Isto é muitas vezes referido como o “almoço grátis” da diversificação de classes de múltiplos ativos; ou seja, o investidor obtém mais retorno pelo mesmo nível de risco de uma única classe de ativos. Esta ferramenta é usada pela maioria dos gestores de portfólio para construir o portfólio ideal de classe de múltiplos ativos e foi projetada inicialmente pelo Professor Markowitz e é conhecida como seu modelo de otimização de média-variância. As limitações óbvias deste modelo são a precisão dos dados que são estimativas futuras de retorno da classe de ativos, desvio padrão e correlações cruzadas de classes de ativos. Idealmente, uma forte dose de julgamento é aplicada além do uso desta ferramenta para chegar a uma alocação de ativos alvo.
Infelizmente, o investimento como atividade por si só geralmente não acrescenta valor ao mundo. A excepção pode ser o desenvolvimento imobiliário ou o capital privado, onde os investidores utilizam o seu dinheiro para construir propriedades ou empresas para aumentar o crescimento da economia. Ser um credor também pode agregar valor, pois as pessoas podem pedir empréstimos para gastar mais e fazer a economia crescer (até um limite). Mas a compra e venda de ações públicas, obrigações, mercadorias e propriedades maduras não cria valor por si só. O investimento é, portanto, muitas vezes referido como um “jogo de soma zero”, onde só há vencedores e perdedores, mas no final de todas as compras e vendas, o bolo econômico não cresceu; foi apenas redistribuído. Portanto, investir ativamente significa tirar valor de outros investidores. É um campo de batalha altamente competitivo fazer exatamente isso.